Acc205 Principles of Accounting: P7-27A The December cash records of Dunlap Insurance follow

Acc205 Principles of Accounting                                        P7-27A Preparing a bank reconciliation and journal entries      
The December cash records of Dunlap Insurance follow:                                         
Cash Receipts                         Cash Payments          
Date                Cash Debits     Check No.       Cash Credit
Dec. 4              4,170 1416    860
9                      510     1417    130
14                    530     1418    650
17                    2,180 1419    1,490
31                    1,850 1420    1,440
                                   1421    900
                                    1422    630
                                           
Dunlap's Cash account shows a balance of $16,740 at December 31. On December 31, Dunlap Insurance received the following bank statement:                                               
Bank Statement for December                                              
Beginning Balance                              13,600
Deposits and other Credits                                        
 Dec. 1                          EFT     300    
5                                  4,170        
10                                510            
15                                530            
18                                2,180        
22                    BC       1,400  9,090
 
Checks and other Debits                                            
Dec 8               NSF     1,000
Dec 11 (Check 1416)                          860    
Dec 19             EFT     700    
Dec 22 (Check 1417)                          130    
Dec 29 (Check 1418)                          650    
Dec 31 (Check 1419)                          1,940
Dec 31             SC       60        (5,340)
Ending Balance                                               $17,350
Explanations: BC = bank collection; EFT = electronic funds transfer;                                             
NSF = nonsufficient funds checks; SC = service charge                                          
                                     
Additional data for the bank reconciliation follows:                                     
a.  The EFT credit was a receipt of rent. The EFT debit was an insurance payment
b.  The NSF check was received from a customer.                                            
c.  The $1,400 bank collection was for a note receivable.                                         
d.  The correct amount of check 1419 for rent expense is $1,940. Dunlap's controller mistakenly recorded the check for $1,490.                                         
 
Requirements                                     
1.  Prepare the bank reconciliation of Dunlap Insurance at December 31, 2012.      
2.  Journalize any required entries from the bank reconciliation.                                           
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